O mundo dos investimentos pode parecer um labirinto de termos complexos e riscos assustadores para quem está começando.

Contudo, existe uma porta de entrada simples, segura e acessível para qualquer brasileiro que deseja colocar seu dinheiro para trabalhar: o Tesouro Direto.

Longe de ser um investimento exclusivo para especialistas, ele é a ferramenta ideal para dar os primeiros passos e construir uma base financeira sólida no Brasil.

O Que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa criado em 2002 pelo Tesouro Nacional (órgão do Governo Federal) em parceria com a B3 (a Bolsa de Valores brasileira).

Seu principal objetivo é permitir que pessoas físicas invistam diretamente em títulos públicos federais, ou seja, você empresta dinheiro para o próprio Governo Federal.

Ao comprar um título do Tesouro, você está, literalmente, financiando as atividades do governo (como educação, saúde, infraestrutura, segurança, etc.).

Em troca, o governo se compromete a devolver o valor investido acrescido de juros (a rentabilidade do título) na data de vencimento.

A grande vantagem do Tesouro Direto é que ele é considerado o investimento mais seguro do país.

Isso porque a garantia do pagamento é do próprio Governo Federal, que, em tese, possui a capacidade de imprimir moeda para honrar seus compromissos, diferentemente de um banco ou uma empresa privada.

Tipos de Títulos do Tesouro Direto: Qual Escolher?

Para escolher o melhor título, é fundamental entender seus objetivos financeiros (prazo, necessidade de liquidez) e seu perfil de risco.

Existem três grandes grupos de títulos no Tesouro Direto:

1. Tesouro Selic (LFT – Letra Financeira do Tesouro)

Rentabilidade: É um título pós-fixado, o que significa que sua rentabilidade está atrelada à Taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira.¹ Ele rende diariamente um percentual da Selic (geralmente 100% da Selic, menos as taxas).
Liquidez: É o título mais indicado para quem busca liquidez diária sem perdas. Sua característica pós-fixada faz com que seu valor de mercado não oscile muito, minimizando o risco de “marcação a mercado” (explicação à frente).
Para quem é indicado: É a escolha perfeita para sua reserva de emergência (aquele dinheiro que você precisa ter disponível para imprevistos), para objetivos de curto prazo e para quem busca segurança e estabilidade.

2. Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal e NTN-B)

Rentabilidade: É um título híbrido. Sua rentabilidade é composta por duas partes: uma parte pós-fixada, atrelada à inflação (IPCA), e uma parte pré-fixada, uma taxa de juros real que você já conhece no momento da compra. Ex: IPCA + 4% ao ano.
Proteção contra Inflação: O grande diferencial do Tesouro IPCA+ é que ele garante que seu dinheiro sempre renderá acima da inflação, protegendo seu poder de compra no futuro.
Para quem é indicado: Objetivos de médio e longo prazo, como a compra de um imóvel, o pagamento da faculdade dos filhos ou a aposentadoria. Ele te dá a certeza de que seu dinheiro não será corroído pela inflação.
Volatilidade: Atenção! Se você precisar resgatar o Tesouro IPCA+ antes do vencimento, ele está sujeito à Marcação a Mercado. Isso significa que o valor que você receberá pode ser maior ou menor do que o que você investiu, dependendo das taxas de juros do mercado no momento do resgate. Para evitar perdas, o ideal é levá-lo até o vencimento.

3. Tesouro Prefixado (LTN – Letra do Tesouro Nacional e NTN-F – Nota do Tesouro Nacional – Série F)

Rentabilidade: É um título pré-fixado. Você sabe exatamente qual será a rentabilidade do seu investimento no momento da compra, desde que você o leve até o vencimento. Ex: 10% ao ano.
Certeza da Rentabilidade: Ótimo para quem gosta de previsibilidade e quer saber exatamente quanto terá no futuro.
Para quem é indicado: Objetivos de curto a médio prazo com data definida, especialmente se você acredita que a Taxa Selic e as taxas de juros futuras tendem a cair.
Volatilidade: Assim como o Tesouro IPCA+, o Tesouro Prefixado também está sujeito à Marcação a Mercado em caso de resgate antecipado. Se as taxas de juros no mercado subirem após sua compra, o valor do seu título pode cair para quem o vender antes do vencimento. Levar até o vencimento é a melhor estratégia para garantir a rentabilidade acordada.

Como Investir no Tesouro Direto: Passo a Passo Simples

Investir no Tesouro Direto é mais fácil do que você imagina. Siga estes passos:

Abrir Conta em uma Corretora de Valores: O primeiro passo é escolher uma corretora de valores ou um banco de investimentos que seja agente de custódia do Tesouro Direto. Pesquise por corretoras que não cobram taxa de corretagem para Tesouro Direto (a maioria das grandes não cobra hoje) e que ofereçam um bom atendimento e plataforma intuitiva.

Dica: Muitas corretoras digitais oferecem taxa zero e plataformas amigáveis para iniciantes.

Transferir Dinheiro para a Corretora: Após abrir sua conta na corretora, você precisará transferir o dinheiro que deseja investir da sua conta bancária (de mesma titularidade) para a conta da corretora, geralmente via TED ou Pix.

Escolher o Título e Investir: Acesse a plataforma da sua corretora ou o próprio site do Tesouro Direto (com seu login e senha fornecidos pela corretora). Lá, você verá a lista de títulos disponíveis, seus vencimentos e suas rentabilidades.

Analise seus objetivos: Se for reserva de emergência, vá de Tesouro Selic. Se for para aposentadoria, considere Tesouro IPCA+. Se for para um objetivo com data marcada e você aposta na queda de juros, o Prefixado pode ser uma opção.
Simule: Use os simuladores para ver o rendimento estimado para o valor que você quer investir.
Confirme a Compra: Após escolher o título e o valor, revise os dados e confirme a transação. O dinheiro será debitado da sua conta na corretora.

Custos e Taxas Envolvidas

Para investir no Tesouro Direto, você pagará algumas taxas e impostos:

Taxa de Custódia da B3: É uma taxa anual cobrada pela B3 (a bolsa de valores brasileira) pela guarda dos seus títulos. Atualmente, é de 0,20% ao ano sobre o valor investido.

Importante: Investimentos de até R$ 10.000 no Tesouro Selic são isentos dessa taxa.

Taxa da Corretora (ou Agente de Custódia): Muitas corretoras de investimento, especialmente as digitais, não cobram taxa de corretagem para operações com Tesouro Direto.

Sempre verifique essa informação ao escolher sua corretora.

Imposto de Renda (IR): A rentabilidade dos títulos do Tesouro Direto é tributada conforme a tabela regressiva de renda fixa:

Até 180 dias: 22,50%
De 181 a 360 dias: 20,00%
De 361 a 720 dias: 17,50%
Acima de 720 dias: 15,00% O IR é cobrado apenas sobre o lucro (rendimento) no momento do resgate ou vencimento do título.

IOF (Imposto sobre Operações Financeiras): O IOF incide apenas se você resgatar seu investimento com menos de 30 dias após a compra.

A alíquota diminui a cada dia e zera a partir do 30º dia. Para a reserva de emergência, é um custo a se considerar caso precise do dinheiro muito rápido.

Rentabilidade: Onde o Tesouro Direto Brilha

A rentabilidade do Tesouro Direto, especialmente para o longo prazo, é geralmente superior à da poupança.

Poupança: Rende 70% da Selic + Taxa Referencial (TR) quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, ou 0,5% ao mês + TR quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano.
Tesouro Selic: Rende 100% da Selic (ou próximo a isso, após as taxas), o que já é mais do que a poupança.
Tesouro IPCA+: Oferece um ganho real (acima da inflação) e se torna muito vantajoso em prazos mais longos.
Tesouro Prefixado: Garante uma taxa anual fixa, o que pode ser excelente se a Selic cair.

Entendendo a “Marcação a Mercado”: Este é um conceito fundamental para o Tesouro IPCA+ e o Tesouro Prefixado. A Marcação a Mercado significa que o valor do seu título varia diariamente conforme as expectativas do mercado em relação às taxas de juros futuras.

Se você tem um Tesouro Prefixado e as taxas de juros do mercado subirem (ou o IPCA+ se você tiver um IPCA+ e o mercado precificar um juro real maior), o valor do seu título pode diminuir para quem o vender antes do vencimento.
Por outro lado, se as taxas de juros do mercado caírem, o valor do seu título pode aumentar para quem o vender antes do vencimento.
Atenção: A Marcação a Mercado só te afeta se você resgatar o título antes do vencimento. Se você levar o título até a data final, receberá exatamente a rentabilidade acordada (no caso do Prefixado) ou a inflação mais a taxa combinada (no caso do IPCA+). Por isso, sempre invista nesses títulos com um horizonte que te permita esperar até o vencimento.

4.8 de 5